Memanfaatkan Volatilitas Pasar Saham

Jika Anda ke Google "volatilitas pasar saham", Anda akan menemukan berbagai pengamatan, percakapan, laporan, analisis, resep, kritik, prediksi, alarm, dan kebingungan kausal. Buku telah ditulis; indeks dan alat ukur telah dibuat; alasan dan kesimpulan telah disodorkan. Namun, volatilitas tetap ada.

Para ahli statistik, ekonom, regulator, politisi, dan ahli Wall Street telah membahas masalah volatilitas dengan satu atau lain cara. Bahkan, setiap girrations setiap hari dijelaskan, dilaporkan, dicatat untuk analisis ahli kemudian, dan kepala tergores.

Satu-satunya pertanyaan yang saya terus miliki tentang semua keriuhan lucu ini adalah mengapa Anda tidak hanya bersantai dan menikmatinya? Jika Anda hanya memiliki sekuritas yang menghasilkan pendapatan berkualitas tinggi, melakukan diversifikasi dengan benar, dan mengadopsi rutin pengambilan keuntungan yang disiplin, Anda dapat membuat volatilitas pasar saham sebagai sahabat terbaik Anda (VBF).

Dekade yang lalu, seorang profesor statistik tanpa nama membawa saya keluar dari keadaan semi koma dengan pengamatan tentang ahli statistik, politisi, dan ekonom. "Di dunia nyata", katanya, "ada pembohong, pembohong, dan setiap anggota kelompok yang disebutkan". Seorang ekonom atau politisi, yang dipersenjatai dengan baterai statistik, adalah kekuatan yang mengerikan.

Nah, sekarang, semua ekonom dan ahli statistik memiliki komputer bertenaga tinggi dan kemampuan untuk menganalisis volatilitas dengan tingkat kepastian yang sama (atau itu arogansi) yang telah mereka kembangkan berkaitan dengan analisis risiko saham individu, dinamika korelasi sektor ekonomi dan geografis, dan prediksi masa depan secara umum.

  • Tetapi volatilitas (dan ketidakpastian itu menyebabkan atau hasil dari, tergantung pada ahli yang Anda dengarkan) bertahan.

Komputer modern begitu kuat, pada kenyataannya, para ekonom dan ahli statistik sekarang dapat menghitung prospek investasi apa saja. Begitu kaya dalam statistik adalah penguasa probabilitas, alphas, beta, koefisien korelasi, dan deviasi standar, bahwa dunia keuangan itu sendiri telah menjadi, duniawi, membosankan, dan mudah dihadapi. Ya, tentu saja.

Karena mereka dapat memprediksi masa depan dengan tingkat probabilitas yang tinggi, dan melindungi diri dari ketidakpastian apa pun dengan tingkat probabilitas tinggi, mengapa kemudian dunia keuangan berada dalam keadaan gejolak kronis? Dan mengapa-o-mengapa volatilitas, dan ketidakpastian, terus berlanjut?

Saya berharap Anda mengharapkan pendapat (namun pendapat lain) tentang mengapa volatilitas seperti yang diucapkan sepertinya dibandingkan dengan tahun-tahun sebelumnya. Terus terang, Scarlett, aku tidak bisa membuat diriku sendiri peduli. Ketidakpastian yang diminta untuk kita percayai disebabkan oleh volatilitas yang tidak adil. Ketidakpastian adalah bidang permainan regulasi dari permainan investasi … dan kehidupan, sebenarnya.

Semakin banyak Anda berinvestasi dalam sekuritas berisiko tinggi, semakin Anda berspekulasi tentang perubahan arah di masa depan, semakin Anda mengabaikan pendapatan yang bertambah, dan fokus hanya pada nilai pasar, semakin tidak pasti lingkungan investasi Anda. Jadi risiko, spekulasi, diversifikasi miskin, penghasilan rendah, dan hanya harapan nilai pasar digabungkan untuk memperburuk ketidakpastian, tetapi tidak ada yang dapat menghilangkannya … hanya itu yang pasti.

Volatilitas, di sisi lain hanyalah kekuatan alam, yang perlu dipeluk dan ditangani secara konstruktif jika seseorang ingin berhasil sebagai investor.

Tapi mesin ini didorong, hiper-volatilitas yang telah kita alami baru-baru ini, telah diperbesar oleh kekuatan paling gelap dari "ilmu yang suram" dan perubahan yang telah mendorong dalam cara profesional keuangan melihat susunan portofolio investasi modern.

Di sisi baiknya, peningkatan volatilitas pasar sebenarnya meningkatkan kekuatan disiplin perdagangan dan strategi ekuitas dan pendapatan keamanan dalam Manajemen Investasi Siklus Pasar ( MCIM ) metodologi … pendekatan terhadap realitas pasar yang mencakup gejolak pasar, dan memanfaatkan volatilitas pasar untuk hasil yang membuat sebagian besar profesional tidak dapat berkata-kata atau menyangkal.

  • MCIM berfokus pada sekuritas ekuitas kualitas tertinggi dan portofolio keamanan pendapatan yang terdiversifikasi, menciptakan lingkungan risiko yang lebih rendah daripada normal di mana fluktuasi harga dapat ditangani secara produktif, tanpa kepanikan. Harga yang lebih tinggi menghasilkan transaksi pengambilan profit; harga lebih rendah mengundang investasi tambahan. Kualitas, diversifikasi, dan penghasilan pendapatan yang mendasari menciptakan "ketidakpastian" yang lebih dapat ditoleransi daripada metodologi lainnya.

Namun, tanpa data statistik yang diperlukan (atau tersedia) untuk mendukung pendapat berikut, pertimbangkan alasan sederhana ini untuk volatilitas pasar saham saat ini.

Volatilitas adalah fungsi pasokan dan permintaan untuk persediaan umum dari sejumlah terbatas kotor, jahat, serakah, polusi, kongres yang merusak, penciptaan pekerjaan, penyediaan produk dan layanan, inovasi dan pengembangan kekayaan, yayasan pendukung, pemberian hadiah, pengumpulan pajak perusahaan.

Bagi kita yang memperdagangkan saham biasa secara umum, Nilai Investasi Nilai Saham pada khususnya, berhutang budi kepada pembuat real volatilitas nyata: ratusan ribu produk derivatif yang membawa jenis penawaran dan permintaan tidak langsung yang spekulatif sepenuhnya ke pasar sekuritas .

Secara umum, kekuatan fundamental, emosional, politik, ekonomi, global, lingkungan, dan psikologis yang mempengaruhi harga pasar saham tidak berubah secara signifikan, jika sama sekali.

Pergerakan pasar jangka pendek tidak dapat diprediksi seperti sebelumnya. Mereka terus menyebabkan ketidakpastian yang perlu Anda hadapi, dengan menggunakan teknik minimalisasi risiko yang terbukti seperti alokasi aset, diversifikasi, dan pengambilan keuntungan.

Agen perubahan utama, anak-anak baru di blok, adalah mekanisme taruhan derivatif (Indeks ETF, misalnya) dan dampaknya terhadap jumlah saham terbatas yang tersedia untuk perdagangan. Setiap hari di bursa saham, ribuan saham diperdagangkan, satu miliar saham berpindah tangan. Bagian rata-rata "dipegang" hanya dalam hitungan menit. Sepertinya tidak ada yang mencari analis yang memutar cerita tentang kecemerlangan, profitabilitas, atau penghasilan pendapatan "fundamental".

Di atas perdagangan derivatif dalam hal-hal nyata seperti sektor, negara, perusahaan, komoditas, dan industri, kami memiliki segudang perangkat indeks taruhan, permainan parlor jangka pendek, strategi opsi, dll. Apa yang merupakan bagian umum sederhana dari Exxon untuk dilakukan ? Saya pernah mendengar pembawa acara talk show keuangan memperingatkan pendengar untuk tidak pernah, tidak pernah, membeli ekuitas individu!

  • Apakah gerakan hari ini dalam ekuitas individu apa pun hasil permintaan untuk saham perusahaan itu sendiri, atau permintaan untuk banyak dana, indeks, dan derivatif lain yang melacak atau menyertakan perusahaan dalam "model" mereka? Berapa banyak pemilik turunan memiliki petunjuk apa yang ada di dalam ETF mereka?

Kami berada di lingkungan di mana para investor merasa lebih pintar berurusan di sektor daripada di perusahaan; di mana 401k "pensiun" rencana (mereka benar-benar tidak rencana pensiun, Anda tahu) dilarang oleh regulator dari menawarkan peluang investasi bahkan menghasilkan cukup tinggi, dan di mana kebijakan fiskal pemerintah telah memaksa jutaan rekening tabungan pensiun yang sebenarnya untuk mencari perlindungan di hiu penuh perairan sekitar Wall Street.

Volatilitas pasar di sini untuk tetap, setidaknya sampai multi-level dan multi-arah derivatif dipindahkan ke kasino Las Vegas di mana mereka berada, sampai regulator menyadari bahwa 7% setelah pengeluaran yang lebih tinggi lebih baik dari 2% setelah pengeluaran minimal, dan sampai bunga tarif diperbolehkan untuk kembali ke tingkat yang normal … dan inilah yang dirasakan oleh beberapa orang seperti tingkat ketidakpastian yang meningkat.

Untuk masa depan yang dapat dilihat, kita perlu menemukan cara, metodologi, yang menjadikan keduanya sebagai VBF kita.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *